由于GKN股东有待确定其公司未来的最后期限,Dana Incorporated(NYSE:DAN)概述了为什么它坚信其与GKN Driveline的拟议合并将为GKN股东带来更高的价值。
仅此组合提供:
重大股东价值
向GKN plc支付的现金支付增加了8.6%,达到12.8亿英镑(17.7亿美元),与原始总交易条款相比整体增长了2%,使GKN能够按照其规定的25亿英镑现金分配计划支付7亿英镑的首期付款;通过发行约1.33亿股Dana plc股票,实现25亿英镑(35亿美元)的即期价值,占合并后业务的47.25%的股份,未来的上行空间很大;持续支付Dana当前的季度股息为7.2便士(合并后的扩大后的股东集团每股收益为10美分); Dana的股票回购计划增加了一倍,达到1.45亿英镑(2亿美元),这是Dana关心其利益相关者的见证。更大的上升机会
协同效应–只有合并两家移动动力传动公司,才能实现1.74亿英镑(2.35亿美元)的运营协同效应。通过交叉销售每家企业的轻型汽车产品或将GKN的产品销售到Dana的商用车和非公路用终端市场,可以实现最重要的协同作用。鉴于Dana的成功转型历史,我们是合作伙伴拥有独特的优势,可以协助GKN Driveline现有团队提供有针对性的独立效率。增长–建立全球最大的车辆驱动系统供应商,我们希望这将带来可观的利润增长,与Dana在过去两年中实现19%的增长类似。电气化–通过将GKN广泛的eDrive乘用车业务与Dana广泛的eDrive卡车产品组合相结合,合并后的公司将在未来数十年中成为传动系统电气化领导者。低执行风险
消除CFIUS风险– Dana拥有明确的批准时间表,没有CFIUS风险,并且习惯性的监管批准有望在今年第三季度末完成。移动购置经验–在过去的24个月中,Dana已成功收购流动性行业中的四家公司,在所有情况下均提前达到协同目标。养老金风险消除–消除GKN其余业务的IAS 19赤字,并确保英国计划获得充分的资金并获得额外担保。股东流动性– GKN股东可以通过在伦敦证券交易所和纽约证券交易所公开上市的方式广泛获得货币化。一支行之有效的管理团队
领导力– Dana的高级领导团队包括具有十多年转型领导力的CEO,在极其复杂和复杂的出行行业中执行了十多次成功的收购。客户关系–客户可以选择是否向其寻求新业务.Dana具有提供极其复杂,面向安全的传动系统所需的信任,关系和功能。GKNDriveline客户已经与Dana结识,因为他们与Dana建立了长期的客户-供应商合作伙伴关系。国家和市场知识– GKN Driveline在在30个国家/地区开展业务。Dana已在这些国家/地区中的90%开展业务-在许多情况下已经开展了数十年。这大大降低了整合风险,从而提高了协同效应,并提高了客户满意度。员工-没有最好的人,公司就会失败。Dana有能力评估和发展员工的技术能力,以确保其拥有团队中最好的人才,可以在复杂的出行行业中以极高的水平表现出来。安全–保护人员的健康和安全至关重要。Dana在设计,工程,验证和制造对安全至关重要的车辆传动系统方面拥有超过一个世纪的经验。